问题：中国经济最坏的情景
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时间：2009-09-21 11:55:19 编辑加入/取消收藏订制/取消短消息举报该贴

开篇之前，我先承认自己是一个悲观主义者。以下论述的是中国经济最坏的情景，是最坏的，但不是最不可能发生的。

一个问题
如果中国政府财政没钱了，中国经济会怎样？
当然，有人会说，政府怎么可能没有钱？我们的税负这么重，我们的外汇储备这么多，政府怎么可能没有钱？但是事实上，我们政府的财政收支确实在临界点，如果不是这样，我们很难解释很多事情。比如为什么要调低开发商的自由资本金？开发商35%的自有资本金比率已经延续了十多年了，而且现在的高房价以及高房价带来的各种风险政府也不是不知道，但是为什么还要调低？因为政府缺钱。15日公布的5月的财政收入同比增长了4.8%，实现10个月来的首次同比增长，其中非税收收入增长了130%，这个非税收收入是什么？主要是土地出让金。这是政府收入的开源。节流则是在更多方面，比如财政部要求自查各单位的小金库，改革公务员和事业单位人员的医疗制度，检查税收漏洞等等，很多目前政府的行为和政策都可以用一个原因来解释：那就是政府的缺钱。包括股市以及IPO。在所有的政府可以增加收入减少开支的选择中，股市是最好的。多增发货币容易通货膨胀，借用银行的钱总是要还的，开源不容易，节流涉及各方面利益，更是困难，而股市则不然，股市好了，可以圈钱给所有需要的国有企业，而且还不用还。所以，我们看到，股市走到现在，是政府在鼓励甚至于配合出炒作题材，比如要IPO了，人民日报立刻就出现挺股市，而且还是头版报花。总而言之一句话，我们政府的财政状况不乐观。
需要解释几个问题：
1. 外汇储备为什么不能用？我们的外汇储备是用不到国内的，我们国家实行的是外汇管制，政府将出口的外币收上来，然后发行相应的人民币给予企业。这和其他国家的外汇储备的由来不一样。如果将外汇储备运用到国内，那么就相当于重复发行了货币，等于增发了货币。这个数额是巨大的，必定会造成通货膨胀。所以，外汇储备是不太可能进入国内的流通领域的。
2. 为什么我们不能像美国那样印刷钞票？这是因为人民币不是世界储备货币。美国可以印刷钞票，是因为美元的世界储备货币地位，简单的讲就是其他国家拿到美元之后并不会去购买美国的商品，而是可以储备起来，所以美元可以多于美国的商品，而不会造成物价上涨。而人民币不行，其他国家拿到人民币就是为了去购买中国的商品，如果人民币多于中国的商品，那就会造成物价上涨，这就是通货膨胀。
3. 美国的政府财政赤字那么大，中国政府就不行吗？答案是不行。美国政府的财政赤字一方面是和美元的世界储备货币有关的，即美国的财政赤字无所谓，开动印钞机就可以了。而中国不行。另一方面两个国家的政府职能也有关系。美国一直奉行的就是大市场小政府，是自由市场的奉行者。所以我们可以看到，美国的银行受了国家援助之后，都拼命的赚钱来还钱给政府，因为他们不愿意受到政府的约束。这在中国是看不到的，至少我没有听说过有那个企业接受了中国政府援助后拼命赚钱还政府钱。所以，哪怕是美国政府破产了对整个经济的影响也有限，事实上，美国的州政府和市政府都有宣布破产的。而中国政府是全能政府，也就是说中国社会上的什么事情都需要政府来出面解决，来收拾烂摊子，无论这件事情是不是政府的问题。所以我们可以看到08年三大航空公司巨额亏损，政府二话不说直接大手笔给钱，而且什么条件要求都没有，这种情况在市场经济中是难以想象的。简单的总结就是，美国是谁出了问题谁负责，政府破产了影响也只要局限于政府自身。而中国是谁出了问题政府负责，政府破产了影响的是整个经济。
4. 政府有钱吗？在2000年之前，中国政府是没什么钱的，那时候搞个企业改制下岗分流政府财政都捉襟见肘。2000年-2007年中国政府是有钱的，外贸、整个经济还有房地产都给政府输送了大量的资金。但是从2008年开始到现在则不那么有钱了，原因很简单，支出急剧增长，收入急剧下滑。有人可能会问，积累了好几年，一下子就没有了？我想前些年政府的花销就不小，收入增长快，政府人员的扩充、腐败、三公花费增长的更快，还有各种各样的所谓基础设施建设，所以政府应该积累不下多少钱财的，虽然我找不到确切的数据来证明。由俭入奢易，由奢入俭难啊，政府的收入减少了，花费却难以减少，而且还要扩大，要拉动经济要4万亿投资呢，在金融危机中受到损失的国有企业也要补充资金呢。

起点
如果政府财政资金紧张，中国经济开始恶化，起点在那里呢？物价。
物价是关键点，也是经济恶化的起点。如果政府能够控制住物价，中国的经济不至于恶化，也表明政府的财政资金和控制能力仍然在，如果不能，那么中国经济将开始全面的恶化，其后果可能远超出我们现在的想象。因为中国改革开放以来，积累了太多的问题：失业、贫富差距、环境、产能过剩、科技研发、社会保障（医疗、教育、养老）、政府臃肿效率低下、民众与政府的矛盾、公民权利等等，这些问题之所以没有爆发，是因为经济增长还能缓和这些矛盾，但是不表示这些矛盾不存在，也不意味着这些矛盾不尖锐。如果没有了经济增长，这些矛盾就会集中爆发起来，那就不仅仅是经济危机了，甚至于社会动荡、政治动荡都不是不可能的。
需要解释几个问题：
1. 国家的统计数字cpi可信吗？不可信。这个不可信不是说国家统计局在弄虚作假，我看过一些报道，国家统计局是如何辛苦如何真实的采集数据的，我相信这是真的。之所以说不可信是因为我们的统计方法不可信。我们国家的cpi计算方法是自己搞的一套，一方面国家采购也被计算在cpi里面，另一方面，在计算cpi的权重中，食品粮食类占据了很大的比重，然而粮食是国家垄断控制的，这两个原因使得我们政府有足够的能力来控制cpi，cpi政府想让它高它就高想让它低它就低。用cpi衡量我们国家既不会通货膨胀又不会通货紧缩，都在控制范围之内。其他很多的统计数据也是如此，当然，地方政府的虚报也很正常。只有一些硬性的数据，既没有办法虚报的也不需要复杂的统计方法的数据，可信度更高。比如发电量、进出口额、外资直接投资数据等等，这些数据在恶化，国家GDP在飞速增长，所以说中国是很神奇的一点也没有错。
2. 如果cpi不可信，信什么？日常生活中的实际价格。我觉得可以参考日常生活基本商品的价格，比如粮食、蔬菜、食用油、肉、汽油、洗涤用品等，和生活紧密相关的价格。这些价格都是很刚性的，也相对比较稳定。刚性是指这些物品的价格一旦上涨是很难降下来的，稳定是指这些物品价格不容易上涨，一旦上涨就表明有了大问题。所以，多留意下超市或许比关注统计数据更容易感知物价变化。
3. 产能过剩还会物价上涨吗？会。我们国家确实产能过剩，供过于求，尤其是现在出口不行了都内销了。但是一句会笼统的供过于求价格下跌是草率的判断，更深入一些就能知道物价还是会上涨的。我们国家因为科技研发能力的限制，我们在很多商品中的附加值是很少的，甚至于可以说我们做的就是来料加工。我们工业所占商品的附加值一般是在20-30%之间。也就是说100块钱的商品，属于我们的价值也就20-30块钱，其他的钱都属于外国公司。这也表明了我们产能再过剩，再想降价，也不过只能控制商品价格的20-30%那一部分，主导权是很有限的。以钢材为例，我们粗钢的产能是7亿吨，国内的需求大约是5亿吨左右，供过于求吧？但是我们的粗钢价格却是在上涨，因为铁矿石在上涨。我们产能过剩也没有办法，价格只能上涨。
4. 为什么说物价考验了政府的财政和控制力？这是我的一个判断，物价上涨的话，就表明政府的财政匮乏，没有钱什么都做不了，政府也就丧失了对整个经济社会的控制力。中国的物价是政府强行压制的后果，水、电、天然气、汽油、粮食等等基本物价都是受到政府的有意压制，生产这些的企业其实是亏损的，然后政府给这些企业补贴。当然，相应的政府也压低了民众的工资和购买力，从而保持了所谓的中国出口廉价劳动力优势。这是一个系统的控制。比如汽油，中国有很大一部分石油需要进口，因为政府压制汽油价格，但是国外原油价格又飞涨，所以造成中石油中石化亏损，国家就给他们补贴。但是中国的汽油是能上不能下，以至于前几个月中国的汽油比美国还贵。这是政府放松了管制，油价改革嘛，但是也侧面的说明政府对控制汽油也有些力不从心。与此相对应的，中国的电价、水价、天然气也是蠢蠢欲动，食用油价格更是蓄势待发。这都是政府控制力衰弱的一个表现。
5.物价上涨的动力在那里？通胀的根源我认为有三：a. 国外输入型通货膨胀。主要是国外大宗商品的上涨以及外资在国内控制的产业所造成的；b. 国内信贷货币增发所造成的通货膨胀。从历来看，大规模救市之后紧接着就是通货膨胀，或许有轻重之分，但是没有不发生的。c. 国内结构所造成的物价上涨。因为国内的经济结构简单的说就是政府通过补贴和行政手段压制生活资料价格，同时压制工资水平，从而人为形成了中国廉价劳动力优势。而目前这一系统已经到了临界点，趋于崩溃，从而形成物价上涨。

过程
现在我来描绘一下政府无力控制物价上涨，引发经济恶化的过程吧。
第一步：我们现在的位置：国外大宗商品已经步入上涨通道，国家发放大量的信贷，增加了市场的流动性，推高了资产价格如股票和房产。这个过程受到了国家财政收支的影响，比如国家为了增加收入，进一步加重税负，使得民营企业生存环境继续恶化，从而退出流通领域进入股票和房产市场。而高房价使得政府受益，从而进一步巩固房价，民众的消费能力被继续的压缩。生产性企业的环境被进一步恶化，迫使政府加大投资力度，整个经济好像一片欣欣向荣热火朝天。
第二步：基本生活品物价上涨。主要是国外大宗商品的推动，从最直接和国外大宗商品相接轨的商品开始，比如汽油、豆油等。生产性企业的环境恶化会使得上涨更具有推动力，而民众消费能力的下降则使得物价上涨给民众的感受最敏感。但是国家的cpi一时间难以反映出来，国家积极的财政政策和宽松的信贷政策不会停止。流动性过剩继续泛滥，此时似乎危机早已离我们远去，盛世又回来了。
第三步a：这是一种情况：物价已经明显上涨，社会的矛盾已经积累。国家必须要控制物价了，否则社会可能面临失控。按照以前，国家会用财政资金来补贴相关企业，从而压制物价，甚至于采用行政的手段压制。但是国家的控制力在减弱，政府的财政入不敷出，手段难以奏效。国家不得不使用金融手段，即收缩信贷来压制过热。
第三步b：这是最可能发生的情况：政府认为经济情况已经企稳好转，但是之前信贷出的大量货币需要回收，开始收缩信贷了。
总之，这是一个两难选择：如果保持信贷不变，那么中国可能面临滞涨，因为创造财富的企业在被掏空，而非创造财富的企业在膨胀，资产价格上涨但是经济会停滞。如果收缩信贷，那么中国可能面临紧缩，因为目前的繁荣和资产价格都是银行信贷资金堆出来的，没有坚实的基础。
第四步：资产价格下跌，股市也好、房价也好会急剧下跌，对于民众而言，资产减少了但是负债却没有减少，生活状况会进一步恶化，消费急剧萎缩；对于企业而言，生产的东西卖不出去，但是负债却在不减少，破产或许更好一些。
第五步：各种矛盾爆发。

政府的能力
在以上的步骤转变中，政府有能力改变什么吗？很难，或者说没有。政府的能力可能远没有我们所想象的那样强大，中国经济的状况也可能远没有我们所想象的那么坚挺。外强中干，中国的各代政府都是如此的。因为中华民族是这样的一个民族，只要能够退让，就一直忍耐退让，不好听的说法就是贱民。如果退无可退，那就立刻翻脸变成暴民。这和其他的民族不太一样，欧美国家的民众有事情不忍耐不退让，但是也出不了大乱子。我们中国人就是喜欢走极端的，如果一个人给我们带来希望，我们就会把他夸得像朵花，天上有地上无的，结果他给我们带来失望，我们就会立刻翻脸把他贬得像堆狗屎，一文不值。
政府的底牌不是什么对社会的控制力，而是财政，是钱是实惠。改革开放30年，以前那种凭信仰号召来让民众听话的可能性已经消失了，现在的民众都是很实际的，画饼不顶用的，当然，这也是政府的公信力下降的厉害，民众不相信。所以，政府的财政是唯一的底牌。但是正如开篇就论述的，而现在政府的财政已经紧张，如果丧失了这张底牌。政府也只能听天由命，任由中国经济折腾了。

注:此贴作者所说,现处在第二阶段.

回复人：xwenhu,▲▲▲▲▲ (古稀爱化工) 时间：2009-09-22 13:05:53 编辑	1楼
潮起潮落是客观规律，美国经济经济也一样。过去一直讲社会主义经济是世界上最优越的是不符合实践的。中国政府可能没钱，但有权就是钱。中国的百姓是弱势群体，有钱可能变为没钱。利益集团政治上不倒就不可能没钱。人民是不知道中国政府有多少钱的，钱是如何化的。

回复人：swift,▲▲▲▲ (学而不思则完) 时间：2009-09-27 16:56:57 编辑	2楼
中国政府最害怕的是通货膨胀。

回复人：claymore,★★★★★ (C-H活化，kumada,suzuki,stille,negishi.cross-coupling.) 时间：2009-09-27 17:32:25 编辑	3楼
资源不错，加0.3分

回复人：xfg1017,▲▲▲▲ (社会主义好) 时间：2009-10-15 16:30:41 编辑	4楼
资源不错，加1分

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